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阿里巴巴将IPO价格定为每股68美元

更新时间:2014-9-19 13:23:15 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd.)周四将其首次公开募股(IPO)发行价定为每股68美元,处在指导价区间的最高端。该交易已成为迄今为止全球最大规模IPO之一。

此次IPO筹集的218亿美元资金将由这家中国电子商务巨头、其管理人士和早期投资者分享。这一筹资额接近2010年中国农业银行(Agricultural Bank of China Ltd.)上市时筹集的创纪录的220亿美元。

阿里巴巴旗下有面向消费者和企业的多种在线市场平台,主要通过向寻求推销自己产品的商户收取广告费获取收入。阿里巴巴总活跃买家数为2.79亿,活跃卖家数为850万。

阿里巴巴在中国市场的统治地位及其令人印象深刻的盈利能力,使其IPO在数月、甚至数年前就受到投资者期待。此次上市交易也具有重要象征意义:一家中资公司在美国市场完成了一项历史性的IPO。

然而风险仍然存在。阿里巴巴的公司结构相当复杂,公司治理也不同寻常。此外,该公司还面临着重量级对手的竞争,在中国是腾讯(Tencent Holdings Ltd.),在美国则可能是亚马逊(Amazon.com Inc.)与eBay Inc.等。

阿里巴巴68美元的IPO定价使得整个公司的估值达到1,680亿美元,该公司也一下子成为美国规模最大的上市公司之一,市值超过了亚马逊(亚马逊的市值约为1,500亿美元。)。

阿里巴巴的股票将于周五在纽约证交所开始交易,交易代码为BABA。阿里巴巴决定在纽约而不是在香港上市的原因在于,香港的监管规定不允许该公司的创始合伙人维持对董事会的控制权。

阿里巴巴是1999年由现任董事局主席马云(Jack Ma) 创立的,在中国电商繁荣发展之际成长壮大。近期的数据显示,阿里巴巴控制着中国80%的电商市场。该公司的淘宝和天猫市场去年处理了2,480亿美元的在线交易,这一数字比亚马逊和eBay二者成交额总合还要多。

阿里巴巴保持了迅猛的增长势头。上月该公司公布,最近一个财季收入飙涨46%,受移动用户交易及收入增长提振。阿里巴巴的盈利能力也远强于许多美国互联网公司,第二财季该公司运营利润率为43%,而亚马逊为0%。

此外,马云还在推动阿里巴巴向其他领域扩张,光年初至今就开展了超过12桩并购交易。最近,阿里巴巴入股在线视频网站运营商优酷土豆(Youku Tudou),并收购了一家足球俱乐部50%的股权。参加阿里巴巴近日一场推介会的投资者告诉《华尔街日报》(The Wall Street Journal), 马云称阿里巴巴要做一个有许多动物的动物园,而不是只有一种动物的农场。

投资者对阿里巴巴股票的兴趣很高。由于需求强劲,阿里巴巴在本周早些时候把IPO指导价区间从最初的每股60-66美元上调到了66-68美元。负责其IPO事宜的银行也已经从本月早些时候开始停止接受投资者认购。

阿里巴巴IPO采取了不同寻常的策略,指定数家银行共同担任承销行且地位平等,而不是在数家主要银行中指定一两家银行作为主承销行。这些承销行包括瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)、德意志银行(Deutsche Bank AG)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)、摩根大通公司(J.P. Morgan Chase & Co.)和摩根士丹利(Morgan Stanley)。花旗集团(Citigroup Inc.)也参与了阿里巴巴的IPO交易。

知情人士透露,预计参与阿里巴巴IPO交易的银行将分享总计占IPO融资额1%的基础承销费(总额可能超过2亿美元),此外,这些银行还有望分享至多一个百分点的激励费,具体将取决于它们的表现以及IPO的表现。

数位原始股股东正在卖出部分股份;不过,计划卖出的股份仅占原持股股东所持股份的一小部分,显示出这些投资者希望在更长的时间内继续持股该公司。

据阿里巴巴近期的文件显示,雅虎公司(Yahoo Inc.)的套现规模最大。这家美国互联网公司计划在阿里巴巴IPO后出售其所持阿里巴巴股份中的约四分之一,将其对阿里巴巴的持股比例降至16%。其他准备套现的股东包括二十多位在阿里巴巴2012年配售17亿美元股份时入股该公司的投资者。

马云和阿里巴巴董事局副主席蔡崇信(Joseph Tsai)也将出售部分持股,但马云仍将是阿里巴巴的第三大股东,在出售部分股份后的持股比例为7.8%。蔡崇信在出售部分持股后还将持有阿里巴巴3.2%的股份。

阿里巴巴的最大股东日本软银股份有限公司(SoftBank Co.)不会在IPO中出售股份,因而仍将持有该公司32%的股权。

阿里巴巴上市正值IPO市场处于近年来最繁忙的一年。IPO市场之所以火爆,是因为股价不断上升,投资者在利率极低之际对风险的需求不断升温。Dealogic的数据显示,美国今年迄今为止的IPO规模已达到470亿美元,加上阿里巴巴的IPO后,将轻松成为自2000年网络时代结束以来IPO规模最大的一年。2000年美国的IPO规模超过了1,000亿美元。

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