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2日看盘:中国股市风格转换正在酝酿

更新时间:2018-3-2 15:22:43 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

1. 澎湃新闻报道,监管层近日确实向券商传达了助力新经济政策的大方向,所谓的资本市场助力中国新经济发展,落实到具体政策方面,其实有三大维度。第一,是支持已经在境外上市的、有战略价值的大型企业,在境内市场发行证券。第二,是支持还没有在境内外上市,但已经搭建了VIE架构的,市值规模在百亿美元以上的独角兽企业,直接在A股上市。第三,支持注册地在境内,但还没有上市的,具备行业发展价值的“四新”企业,尽快在A股上市。这些企业的来源,正是四大新经济领域——生物科技、云计算、人工智能、高端制造。

点评:澎湃的报道更详细的描述了证券监管层对新经济“独角兽”支持的情况,这些政策与现存A股上市科技公司基本没有影响,关键在于引入更多未上市公司。上市公司是否参股符合标准的企业目前还不好说,因为标准应该还是会很高的,创投股和业务相关上市公司暂时只是一个概念炒作。

2. 证券时报网报道,从中兴通讯获悉,近日,中国移动研究院组织完成了全球首个基于R15SBA(服务化架构)框架的异厂家IoT测试,在5G商用进程中迈出坚实的一步。中兴通讯作为其战略合作伙伴,全程参与规范讨论、制定工作,并率先完成了5G核心网的测试验证,与中国移动共同推进5G的商用进程。

点评:5G商用推广按部就班将在今年试点,2020年全面推广 ,5G建设带来的投资需求是全新且增量的。市场前期对于5G概念的炒作结束后,未来会更从实际利好角度出发挖掘受益个股。

3. 中国工信部3月1日发布的新版光伏制造行业规范条件(下称“规范条件”)显示,未来将严格控制新上单纯扩大产能的光伏制造项目,要求新建和改扩建企业的多晶硅项目每期规模不低于3000吨/年,多晶硅电池和单晶硅电池最低光电转换效率分别不低于19%和21%。

点评:光伏行业门槛提高将减少行业竞争,单晶和多晶之争也随着隆基股份降价开始重塑格局。技术的进步和成本的压缩将主导行业市占率,之前市场对产品提价的盈利逻辑,未来需要切入市占率的逻辑。

4. 中证资讯报道,据悉,国家集成电路产业投资基金(大基金)第二期正在紧锣密鼓募资推进之中,目前方案已上报国务院并获批。接近大基金的权威人士透露,大基金二期筹资规模超过一期,在1500-2000亿元左右。

点评:集成电路大基金二期的成立,势必会带动又一批相关公司加速发展。集成电路行业是资本密集型行业,又是一个赢家通吃的行业,要赶超国外顶尖公司的话,大基金一期的资金规模不足以持续推动数年的全行业发展,未来势必有更多的资本投入。国产集成电路长期发展趋势和继续被大基金投资的上市公司值得关注。

5. 神雾节能1日晚间公告,截至目前,公司控股股东神雾集团正与多家潜在战略投资者开展尽职调查、方案谈判等工作,进程持续推进。同时,神雾集团也持续与质押权人及债权人等保持密切沟通,尽力采取措施推动解决相关问题。目前,因近期公司股价跌幅较大,神雾集团所持已质押的公司股票部分已触及平仓线,公司股票仍在停牌中。

点评:神雾系两家上市公司连续跌停打开后跌势不止,市场对其技术的可靠性,以及项目的真实性一直存疑,至今也没能得到合理的解释。神雾集团股权质押触及平仓线后显然没有能力及时补充抵押物,现在所谓的潜在战略投资者能否合理接受集团的求助也是未知数。从实际情况看,神雾系两家上市公司都存在较大风险。

6.美股昨晚收跌。标普500指数收跌36.16点,或1.33%,报2677.67点。道指收跌420.22点,跌幅1.68%,报24608.98点。纳指收跌92.45点,或1.27%,报7180.56点。

点评:昨晚美国确定对钢、铝提高关税,钢铁股和铝业股表现较好,但整个市场担忧引发贸易战,因此总体下跌。美国公布的最新原油库存超预期上行,则使得油价出现下跌。

综合评论:

中国经济短期增长平稳,对周期股额外影响有限,白马股则需修正市场过高的预期。机构资金白马、周期的高配和科技股的低配形成落差,一旦风格催化剂持续出现,风格切换可能形成。目前市场正在酝酿风格转换。

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