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2日收盘:周期股大涨引领A股开门红

更新时间:2018-1-2 20:20:21 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

中国股市今天迎来2018年开门红。周期股的集体大涨引领大盘,房地产和基建上游行业板块活跃,市场情绪改善后中小盘股和科技、题材股也表现较好。

周期股在2018年开年表现出色,主要是市场习惯性的对年初周期股春季躁动的预期,况且周期股如钢铁、水泥和有色等多数调整到位,存在反弹的机会。如果存在房地产和基建周期预期差,则在反弹的基础上可能有额外的收益。因此,目前周期股的值博率相当不错。

对于周期股的判断,2017年主要是供给侧改革,2018年应偏向于需求侧,以及经过行政和自然调整后,公司对需求改善的盈利弹性。除此之外,主题选择和风格选择的意义不大,基本都是主要考虑流动性和盈利、估值匹配的情况。

2018年一季度市场流动性风险不大,美国减税和加息影响不会急迫出现,所以是一个较好的投资窗口。周期股只要不出现过度行情,活跃大概率能至少维持到春节后。

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