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2日看盘:2018年关注流动性 一季度先看周期

更新时间:2018-1-2 20:18:43 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

1. 中国国家统计局数据显示,中国12月官方制造业PMI为51.6,和上月相比回落0.2。

点评:12月份官方PMI表现尚可,有所回落但仍高于荣枯线,显示制造业扩张势头持续。从分项指数看,12月份新订单、库存和生产指数均回落,说明内需增长略显乏力,新出口订单反弹。中国经济年底应是平稳收官。

2. 中国央行公告,为满足春节前商业银行因现金大量投放而产生的临时流动性需求,促进货币市场平稳运行,支持金融机构做好春节前后的各项金融服务,人民银行决定建立“临时准备金动用安排”。在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时,可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金,使用期限为30天。

点评:2017年中国央行在流动性精准调控上表现卓着,全年资金面维持紧平衡但未出现流动性风险,短端资金价格的平稳和长端利率持续上行顺利推进去杠杆。这次“临时准备金动用安排”新工具的推出,将在2018年春节进一步平稳流动性,也不排除未来会有更灵活多样的工具来防范2018年可能的风险。

3. 新华社报道,中央农村工作会议12月28日至29日在北京举行。会议强调,走中国特色社会主义乡村振兴道路,一是必须重塑城乡关系,走城乡融合发展之路。二是必须巩固和完善农村基本经营制度,走共同富裕之路。三是必须深化农业供给侧结构性改革,走质量兴农之路。四是必须坚持人与自然和谐共生,走乡村绿色发展之路。五是必须传承发展提升农耕文明,走乡村文化兴盛之路。六是必须创新乡村治理体系,走乡村善治之路。七是必须打好精准脱贫攻坚战,走中国特色减贫之路。

点评:此次会议针对乡村振兴做出了明确的阐述和部署,生产要素在城乡融合的大方向下有机结合是关键,所以中国农村经济未来投资方向,要关注生产关系和生产力的转变,尤其是资本和土地相结合,经营模式出现新的变化后。新农村建设在生产、基建和消费方面颇有期待。

4. 海格通信公告,公司近日收到公司与特殊机构客户签订的订货合同,合同总金额约4.48亿元,约占公司最近一个经审计会计年度营业总收入的10.9%。

点评:去年下半年开始海格通讯军品开始复苏,军改后这一趋势持续,公告的大单验证了趋势判断。海格通信日前股价上涨,应是一定程度上反应了订单预期。

5. 江南嘉捷公告,公司于2017年12月29日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)的通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于2017年12月29日召开的2017年第78次工作会议审核,公司本次重大资产出售、置换及发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过。

点评:奇虎360借壳顺利过会,短期可能引发360概念股再度活跃,但江南嘉捷的市值已经较高,市场博弈会加重,而从估值角度考虑目前并无太好的投资机会。

6. 上周五美股收跌。道指跌118.29点,或0.48%,报24,719.22点;标普500指数跌13.93点,或0.52%,报2,673.61点;纳指跌46.77点,或0.67%,报6,903.39点。

点评:上周五美股收跌,尾盘时指数跳水,各主要指数整体以年内高位收官。大部分投资者在年末无心交易,所以市场表现相对平淡。

综合评论:

进入2018年,中国股市整体会面临国内去杠杆和美国加息、减税等不利于流动性的影响,所以整体不宜乐观。一季度的周期行业季节性交易机会和政策预期下的三农主题可能率先活跃。

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