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6日看盘:回避风险要抓住业绩和估值合理性

更新时间:2017-12-6 11:53:53 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

1.新华社报道,国家发改委等四部门近日出台文件,要求特色小镇和特色小城镇建设创新工作思路、方法和机制,着力培育供给侧小镇经济,努力走出一条特色鲜明、产城融合、惠及群众的新路子,防止“新瓶装旧酒”“穿新鞋走老路”。

点评:特色小镇的建设将拉动一批地方产业和房地产投资,如何避免在各种名义下回到单纯造城的老路则是关键,否则一次性投资过后当地经济生态并无起色,与国家政策背景相悖。因此,在特色小镇的投资上,成熟的案例思路复制最为关键。

2.郑商所网站公告,该所发布纪律处分决定书,经查明,当事人刘某某于2017年12月5日在硅铁1801、硅铁1805 合约停板价位频繁报撤单达到情节严重的处理标准。给予当事人自2017年12月6日起暂停全部品种开仓交易3个月的纪律处分。本案当事人此次违规行为纪律处分结果记入中国资本市场诚信信息数据库。

点评:昨天证券系统发布了一系列监管信息,除了上述期货交易所的处罚外,还有股市两个游资查处的案例,以及媒体报道了徐翔案的细节。这三箭齐发给出的强烈监管信号将打击市场中违法违规交易行为,副作用则是打击市场交易人气,进而给中小市值股票带来压力。

3.中国商务部网站消息,据商务部监测,上周(11月27日至12月3日)全国食用农产品市场价格指数比前一周上涨0.9%,生产资料市场价格指数上涨0.6%。

点评:上周食用农产品和生产资料价格继续上涨,11月份以来呈现整体向上的趋势,CPI和PPI预计会略超预期。猪肉价格和蔬菜价格是推动农产品价格的主要因素,其中季节性因素是主因。生产资料价格也主要是冬季环保因素推动。

4.中国结算周二盘后发布的数据显示,上周(11月27日至12月1日)A股市场新增投资者24.97万人,环比下降6.79%。

点评:近两周中国股市持续走弱,新增开户数连续减少,对于存量博弈的市场而言这虽无大影响但也非好消息。市场必须认识到目前整体流动性是不足的,因此流动性溢价正在逐步消失,甚至会出现折价。

5.中国央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,12月5日不开展公开市场操作。

点评:昨日央行大规模净回笼资金,银行间流动性依然不紧张,1个月以下各期资金价格近来一直表现偏弱。市场无需担忧出现流动性风险,但对于长端资金价格的持续上升要予以警惕。

6.美股昨晚收跌。道指跌109.41点,或0.45%,报24,180.64点;标普500指数跌9.87点,或0.37%,报2,629.57点;纳指跌13.15点,或0.19%,报6,762.21点。

点评:税改方案的影响还在深化,但短期边际效应正在淡去。科技股因受税改影响负面,一直表现较弱,而传统行业的受益在市场层面已有所预期,所以周一周二道指整体呈现高开回落架势。

综合评论:

虽然权重股走强是明显护盘行为,但没有业绩又高估值的诸多中小市值股票仍会遭遇流动性和估值回归的绞杀,所以避风港除了权重外,还有就是PEG的合理。

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