您现在的位置: 纽约时报中英文网 >> 华尔街日报中英文版 >> 经济 >> 正文

腾讯子公司阅文集团香港IPO备受追捧

更新时间:2017-11-2 20:09:29 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

从市场对阅文集团(China Literature Ltd.)首次公开募股(IPO)的反响来看,全球科技股热潮已蔓延至香港。

腾讯控股有限公司(Tencent Holdings Ltd., 0700.HK, 简称﹕腾讯)旗下阅文集团将于下周在香港上市、筹资11亿美元,目前认购额已超1,000亿美元。机构投资者的认购倍数逾50倍,散户投资者则更加夸张,超额认购倍数达620倍左右。

市场对阅文集团的热捧在一定程度上反映了今年全球科技股的出色表现;阅文集团经营数字图书馆,月活跃用户近2亿。今年在美国上市的阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd, BABA)股票大涨111%,Facebook Inc. (FB)股价飙升57%。

阅文集团与腾讯的关联对香港投资者也是一大吸引力,他们憧憬腾讯的奇迹也能落在这家其持股逾60%的子公司上。2014年,腾讯在合并腾讯文学(Tencent Literature)和盛大文学(Cloudary)后成立了阅文集团,其盈利模式是,用户在免费阅读书籍的头几章后付费阅读接下来的内容。

腾讯不仅是中国互联网游戏领域的王者,还通过微信(WeChat)应用主宰了中国社交网络,这些优势使其成为全球最有价值的科技公司之一。腾讯香港上市的股票今年上涨了90%。

科技股物以稀为贵也让阅文集团受益。恒生指数有限公司(Hang Seng Indexes Co.)的数据显示,9月份,科技股在香港恒生指数中的权重仅为12%,相比之下,金融股为48%。在美国,科技股是标准普尔500指数中最大的类股,权重为25%。

9月份,众安在线财产保险股份有限公司(ZhongAn Online Property & Casualty Insurance, 6060.HK, 简称:众安在线)在香港IPO,散户的认购倍数为393倍;该公司是阿里巴巴集团(Alibaba Group, BABA)创始人马云(Jack Ma)联合创立的互联网保险公司。FactSet数据显示,该股目前较IPO价格上涨超过30%。

阅文集团IPO火爆也推高了本周的银行间短期借贷成本,因投资者借钱来认购股票,实际上冻结了大量港元。周二,隔夜拆息升至九年高点,尽管在周三有所回落,但仍高于今年早些时候的水平。

荷兰国际集团(ING)中国经济学家Iris Pang表示,出现这种情况是由于IPO受到热捧。她还称,在不止一家受欢迎的公司同时招股时,流动性紧张局面将倍增。视频游戏设备制造商雷蛇(Razer Inc.)计划本月在香港筹集不超过6.3亿美元。

尽管阅文集团和众安在线大热,但今年香港的IPO市场有些低迷。Dealogic数据显示,今年赴港上市公司共有117家,筹资总规模为131亿美元。这是2013年以来年初迄今为止的最低水平。

近年来一些香港上市公司的质量引发争议,尤其是那些基础投资者支持力度较大、但上市之后表现不佳的内地金融企业,这些基础投资者通常在IPO之前承诺认购很高比例的发行股份,并且持有一段时间。2016年中国邮政储蓄银行(Postal Savings Bank of China Corp., 1658. HK, 简称:邮储银行)的香港IPO就得到这类投资者的支持,该交易当时是全球两年内最大规模的IPO。2017年以来该股仅涨11%,远逊于恒生指数30%的涨幅。

中资券商国泰君安证券(Guotai Junan Securities Co., 2611.HK)今年春天赴港上市也得到基础投资者支持,成为今年以来香港最大规模的IPO,不过在上市后的一个月该股下跌,但自那之后回升。Dealogic的数据显示,阅文集团交易有望成为香港市场今年以来没有基础投资者支持的最大规模IPO。

此外,香港IPO市场还面临其他问题。上个月香港证监会表示,正调查15个IPO保荐人,这些保荐人被指近年来工作不合格,导致了巨额投资损失。

在阅文集团筹备上市之际,两家在港上市的海外公司——矿业巨头嘉能可(Glencore PLC, 0805.HK)和时尚手包生产商Coach Inc. (6388.HK)——本周披露退市计划,理由是成交量较低且投资者缺乏兴趣。Coach最近更名为Tapestry Inc.。

本文版权归道琼斯公司所有,未经许可不得翻译或转载。

相关文章列表