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软银财报显示对千亿科技基金的出资可能高于承诺水平

更新时间:2017-8-11 11:23:35 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

软银集团股份有限公司(SoftBank Group Corp.)近期发布的交易所公告显示,该公司对其新设立的投资基金SoftBank Vision Fund的风险敞口可能高于承诺出资比例。该基金此前表示已获得930亿美元投资承诺,将用于科技领域的大型投资。

软银周一发布的截至6月30日季度的业绩报告及资产负债表提供了有关上述基金运营状况的线索,该基金的负责人是软银首席执行长孙正义(Masayoshi Son)。该基金的投资者包括沙特阿拉伯和阿布扎比的政府基金,以及苹果公司(Apple Inc., AAPL)等科技企业。

该基金已向英国芯片研发公司ARM Holdings Inc. (ARMH)、图像处理芯片研发公司英伟达(Nvidia co., NVDA),以及共享办公空间公司WeWork Cos投资了数十亿美元。

本周该基金宣布向药品研发公司Roivant Sciences Ltd.投资11亿美元,周四,该基金还宣布投资印度电商公司Flipkart Ltd. 。

该基金尚未就投资者如何分担风险和分享回报披露有关细节,不过由于这只基金的资产和负债包含在软银账目内,因此从软银业绩报告中可窥见一斑。

根据上述业绩报告,软银从确定要转移给Vision Fund的资产中录得1,050亿日圆(合9.545亿美元)的增值收益,这部分收益中有440亿日圆(合41%)属于第三方而非软银自己。

这份报告并未显示相关数据的时间截点,但暗示至少在某一时点上,如果Vision Fund获得任何投资收益,软银可以从中分取59%。

至于收益分配是否因合作伙伴新投资金而发生变化或是否可能受到影响,软银代表不予置评。

这份业绩报告的数字和《华尔街日报》(The Wall Street Journal) 5月份的报道一致。《华尔街日报》当时的文章指出,软银将在Vision Fund中占大约一半股权。报道还称,在该基金获得的930亿美元投资承诺中,有390亿美元投向优先投资工具,按年获得收益,但收益的上升空间有限。

Vision Fund曾表示,希望今年年底前再锁定70亿美元投资承诺,使基金规模达到1,000亿美元甚至更高。

软银曾承诺,在上述1,000亿美元中,其将出资280亿美元。但上述业绩报告首次正式显示,软银可能在冒更大的风险,承担的敞口可能高于28%的出资比例所对应的水平。

软银对Vision Fund的敞口已对其4-6月份的财季利润带来影响,该财报首次反映Vision Fund设立的情况。受英伟达股价上涨的提振,软银财季营业利润同比增长50%。

孙正义周一称,软银的持股占英伟达总股本的4.9%。软银已同意将在英伟达的持股转移到Vision Fund。截至6月30日,这部分持股在软银资产负债表中的估值为4,833亿日圆。

孙正义对分析师和记者称,Vision Fund的目标是打造一个科技公司的社区,使其能够展开合作。

他说,软银不想持有多数所有权,也不是纯粹为盈利进行投资。

鉴于Vision Fund规模庞大,该基金已开始推动初创公司估值上升,并促使初创公司纷纷暂缓上市。麦格理资本(Macquarie Capital)分析师David Gibson称,软银正在投资处于中后期融资阶段的公司,让它们利用这些资金加快增长。Gibson还表示,大公司能够更快地增长,因此可能是长期的赢家。

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