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私募股权基金吸金速度创2013年来之最

更新时间:2017-8-3 19:00:37 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

股票和债券估值高企正促使投资者另寻投资对象,推动Apollo Global Management LLC (APO)、凯雷投资集团(Carlyle Group, CG)及其他私募股权公司的资产规模加速扩张。

截至6月30日的一个季度,Apollo、凯雷投资、黑石集团(Blackstone Group L.P., BX)和KKR & Co. (KKR)这四家最大的上市私募股权公司管理的资产规模合计增长6.5%,至9,210亿美元,创2013年年底以来最大季度增幅,提高了私募股权公司在投资管理领域的份量。

这些私募股权公司正获得来自退休基金、主权财富基金以及其他大型投资者的新资本注入,其中一些投资者认为,在估值已经很高的股票和债券市场几乎看不到进一步获利的空间。这些投资者把私募股权基金和专注于债务、房地产及其他资产的类似产品视为有吸引力的替代选择,尽管这些基金之间的竞争加剧也引发了有关潜在回报的疑问。

凯雷投资联合创始人David Rubenstein周三在分析师电话会议上表示,为何有这么多人把这么多资金提供给凯雷投资这样的公司?因为他们认为其他产品的吸引力都没那么大。

当然,这些私募公司资产规模的扩张一定程度上也是因为股市上涨提高了他们的资产组合价值。而股票或其他资产价格的下跌会拉低这些公司资产组合的价值。

Apollo在最近一个季度为一只史上最大、致力于全盘并购的投资基金筹得357亿美元新资本,并于近期筹资247亿美元。Apollo高管在周三的电话会议中称,新基金将在六个月左右额外产生2亿美元的年度管理费,相当于该公司过去12个月的管理费增加37%。

凯雷投资去年计划到2019年通过几个投资工具融资1,000亿美元。KKR近期为一只专注于北美的并购基金筹得139亿美元资金,并为一只亚太投资基金筹得93亿美元。黑石集团5月份宣布,一只沙特主权财富基金承诺向基础设施建设投资项目注资200亿美元。该公司希望筹资400亿美元以投资机场、管道等类似项目。

这些公司在过去两周披露的第二财季业绩报告中详述了各自募集资金的努力,业绩报告显示出这一行业总体上的强劲迹象。当季,四家公司中有三家利润同比增长,并报告当季私募股权投资组合的升值幅度超过标准普尔500指数。

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