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13日看盘:风格暂时转变料不改大趋势

更新时间:2017-7-13 12:22:19 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

1.中国央行数据显示,6月末,广义货币(M2)余额163.13万亿元,同比增长9.4%。狭义货币(M1)余额51.02万亿元,同比增长15%。6月新增人民币贷款1.54万亿元。6月末社会融资规模存量为166.92万亿元,同比增长12.8%。

点评:中国6月份M2同比增速继续下行,而新增贷款超预期,这表明金融去杠杆和强监管下成效显著,银行逐步推进表外转表内,同时这也是新增信贷和银行存款增长出现差异的原因。预计这一态势还会持续一段时间,直到去杠杆和强监管影响稳定下来。下半年新增信贷中住户中长期贷款或进一步增长放缓,因下半年信贷信贷管制将使得房地产按揭贷款额度收紧。企业中长期贷款将是经济增长的关键指标,目前来看数据较好。

2.《证券日报》报道,7月12日下午,中国国家发改委召集五大发电集团以及其它重点发电企业召开会议。根据通知,会议将听取近期发电情况重点是火电、水电同比和环比变化情况,电煤收、耗、存同比和环比变化情况,及供应中存在的问题和建议。

点评:上半年电力企业业绩表现不佳,除了需求侧不振外,火电企业受困于煤炭成本,而水电企业多数来水不旺且增值税退税减少。预计电力企业对经营改善有所诉求,希望发改委针对性的出台政策,电力行业或有政策利好预期。

3.我的钢铁网消息,12日,国内钢材市场继续拉涨。25个主要城市中,上海、济南、广州、天津、重庆等23个城市螺纹钢价格上涨10-90元/吨;上海、杭州、邯郸、重庆等21个城市热卷价格上涨10-100元/吨;上海、济南、北京、成都等20个城市中厚板价格上涨10-70元/吨。首钢长治等14家建筑钢材生产企业上调出厂价20-120元/吨。

点评:目前螺纹钢和板材生产利润率都处于较好阶段,但钢材绝对价格在历史上并不高,所以相对来说还有拉升价格的空间。对于钢材的价格判断,目前市场存在分歧,但只要钢材价格能维持目前大体水准,钢厂利润率将支撑估值溢价。

4.当代明诚公告,公司以明诚香港为收购主体,以支付现金的方式,购买交易对方持有的新英开曼100%股份并认购新英开曼新发行的股份。新英开曼100%股权预估值为356,363.96万元,经各方协商初步确定,本次交易总对价为5亿美元(约为人民币34.32亿元)。

点评:新英体育拥有英超转播权,该转播权到明年为最后一年,所以这笔交易除了拥有新英体育已经培育接近成熟的英超收费消费市场外,关键还在于之后的英超转播权,或者其他热门体育转播权能否获得。新英体育的价值应该以平台价值和转播权价值为主。

5.新浪财经报道,加拿大央行公布加息25个基点至0.75%,开创7年来加息先河。

点评:加拿大央行加息符合预期,但仍使得加元兑美元大幅上涨,这主要是因为在低通胀环境里,加拿大经济表现的相当出色。作为一个资源国,这应该和大宗商品回暖以及该国房价变化有关。加拿大7年来首次加息,反映全球越来越多经济体开始进入复苏。

6.美股昨晚收涨。道指涨123.07点,或0.58%,报21,532.14点;标普指数涨17.72点,或0.73%,报2,443.25点;纳指涨67.87点,或1.10%,报6,261.17点。

点评:昨晚美联储耶伦发表国会证词,其言论偏向于鸽派,对加息节奏表示会渐进进行,认为风险来自于低通胀,也就意味着美联储加息超预期概率较小,市场因此表现活跃。

综合评论:

昨日权重股冲高回落,中小创探底回升,技术面因素引发风格转换,但在市场大环境不变的情况下这只是暂时的。风格转换和指数动荡时应注意交易风险,待态势稳定后再做判断。

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