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16日看盘:风格转换短期可期 持续性有待观察

更新时间:2017-6-16 15:44:27 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

1. 中国央行网站消息,央行上海总部公布统计数据显示,5月上海地区个人住房贷款新增154.86亿元,环比少增31.37亿元,其中二手房贷款当月增加90.87亿元,环比少增27.41亿元。从余额来看,截至5月末,余额同比增长28.8%,增速环比下降3.6个百分点。

点评:上海个人住房贷款增量环比减少,主要是因为房地产市场因政策调控处于冷冻期,成交量明显减少,其次是因为银行因金融去杠杆和管制加强后,房贷供求两侧都出现了规模萎缩。上海数据反映了一线城市和银行房贷的情况,需求抑制是最主要原因。

2.中国央行公告,央行昨日在公开市场开展了500亿元7天期、400亿元14天期和600亿元28天期逆回购操作,中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75%。

点评:央行昨日逆回购净投放900亿元,各期SHIBOR仍在上涨,资金面紧平衡继续。市场关注的是美联储加息后中国央行会否在加息外提升资金成本,但逆回购利率稳定说明央行无意跟随美联储做任何举动,这进一步缓和了市场对资金价格上行的预期。

3.中国商务部数据显示,今年1-5月,全国实际使用外资金额3410.8亿元人民币,同比下降0.7%。5月当月,实际使用外资金额546.7亿元人民币,同比下降3.7%。

点评:中国FDI连续两个月下降,原因是多方面的,其中包括中国经济增长前景并不乐观、中国资本管制加强、中国要素成本上升等等,但结构性亮点突出,主要是高附加值产业和轻资产行业外资投资增长维持较快速度。FDI的减少和中国利用外资结构转型促使中国会进一步出台吸引外资的政策,FDI中期趋势性下降的可能性不大。

4.《证券日报》报道,记者多方询问后了解到,目前,已有房企进行信托融资的融资水平高达12%-14%。不过,面对房企特别是中小房企汹涌的融资需求,多数信托公司仍表示不敢“轻举妄动”。

点评:中国房地产市场分化严重,一二线城市和三四线城市之间库存差异较大,但从供求两侧看,当前一二线城市只是严格抑制了需求,而供给却迟迟不能扩大,新房库存依然处于极低水平。房地产企业融资因金融管制和房地产管制受到了严重影响,信用评级差异导致中小房企融资难度较大,大房企仍可享受到房价高位利益。这是龙头房企股价表现积极的因素之一。

5.口子窖公告,高盛旗下GSCP Bouquet Holdings SRL(简称“GSCP”)拟在6月29日起的6个月内通过大宗交易或集中竞价或协议转让方式,减持合计不超过4093.74万股公司股票,占比6.82%。

点评:高盛旗下投资公司清仓式减持口子窖是基于股权投资的正常退出,并非口子窖上市后基本面发生恶化。在减持新规下,白酒股目前处于行业景气度较好且市场较为认可,高盛减持对口子窖股价冲击影响有限。

6.美国股市昨晚收跌。道指跌14.66点,或0.07%,报21,359.90点;标普指数跌5.46点,或0.22%,报2,432.46点;纳指跌29.39点,或0.47%,报6,165.50点。

点评:美股昨晚整体表现平稳,美联储加息和计划缩表并未冲击预期充分的市场。科技股依然表现相对较弱,获利回吐拖累纳指成为跌幅最大的指数。美联储就货币政策与市场沟通充分,市场对特朗普和美国内生经济增长动力期待,是美股能依旧维持强势的关键。

综合评论:

之前施压中国股市并导致风格差异的金融去杠杆和管制加强影响正在减弱,目前主要体现在市场预期方面,所以近日权重股下跌中小创反弹的风格转换能否持续有待观察。

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