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摩根士丹利拟为新的亚洲私募股权基金筹资20亿美元

更新时间:2017-6-9 12:15:39 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

两家大型私募股权投资公司计划融资数十亿美元用于投资亚洲企业,这表明,在经历了前些年的经济放缓后,亚洲地区对全球资本的吸引力正进一步增强。

据知情人士称,摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)正在接洽投资者,评估他们对一只新的私募股权基金的兴趣,该基金规模20亿美元,将专注于亚洲投资,计划于未来几个月成立。

此外,总部位于香港的全明星投资基金(All-Stars Investment Ltd.)首席投资长季卫东(Richard Ji)称,该公司正寻求为一只新的私募股权基金筹资8亿美元,该基金将投资处于后期的中国科技初创企业。全明星投资基金是滴滴出行(Didi Chuxing Technology Co.)的早期投资者之一。

近几个月来,已有其他一些私募股权投资公司为亚洲投资项目筹资,该地区持续向好的经济前景吸引了寻求高收益的投资者。私募巨头KKR & Co.一只规模93亿美元的基金上周结束募资,该基金专门投资亚洲,理由是亚洲地区消费、城市化水平不断升高且资产估值具有吸引力。在亚洲同类基金中,该基金是规模最大的一只。在过去一年中,凯雷投资集团(Carlyle Group, CG)和美国华平投资集团(Warburg Pincus LLC)也曾为专注于亚洲或中国的基金筹集了资金。

这番势头表明,侧重亚洲的私募股权基金又开始准备筹资了;此前这些基金的筹资有所放缓,主要是为了集中精力使用已筹集的资金,也为了让部分初创企业、特别是中国初创企业飙升的估值降温。据Prequin数据,去年私募股权基金用于投资亚洲的筹资额从2014年的680亿美元降至420亿美元;与此同时,截至2016年9月,未使用资金(所谓的“干火药”)从2014年年底的1,100亿美元增至1,470亿美元。

行业观察人士称,当前许多亚洲投资项目的定价似乎再次回到了合理水平,同时由于过去几年私募股权投资获得良好回报,全球投资者手头现金充裕。

根据数据提供商Prequin的统计,今年第一季度,从全球范围来看,投资到亚洲的基金规模仅次于投资到北美的基金规模。Prequin称,今年以来,专注亚洲的私募股权基金累计筹资约290亿美元,超过去年上半年约200亿美元的筹资规模。

Preqin私募股权产品负责人Christopher Elvin称,不可否认,中产阶级崛起等利好因素给亚洲带来具有吸引力的机会。

摩根士丹利的新基金将是其亚洲私募股权部第五期基金,预计规模略大于前一期,2014年募集的第四期基金规模为17亿美元。这些基金的投资明显侧重于中国市场及工业和消费品公司。《华尔街日报》(The Wall Street Journal)见到的内部销售文件显示,上述投资取得成功,其中对香港金融服务公司尚乘财富策划(AMTD Financial Planning)的2,600万美元投资获得近五倍回报;摩根士丹利于2015年出售了该公司多数股份。截至2016年9月,扣除手续费,这些基金给投资者带来的年度净回报率为19.4%。

但摩根士丹利亚洲私募股权部(Morgan Stanley Private Equity Asia)曾经遭遇过一次滑铁卢。摩根士丹利在中资化工公司天合化工集团有限公司(Tianhe Chemicals Group Ltd., 1619.HK, 简称:天合化工)2014年在香港上市前几年对其进行投资。天合化工在一份交易所备案文件中称,香港监管机构最近要求其股票暂停买卖,担心该公司的招股说明书和其他公告含有严重虚假、不完整或具误导性的信息。天合化工称正就如何处理及解决证监会关注的事项及恢复股份的买卖寻求进一步法律意见。

管理着超过10亿美元资产的全明星投资基金也是中国智能手机生产商小米公司(Xiaomi Corp.)和爱彼迎(Airbnb)竞争对手途家网(Tujia)的早期投资者。季卫东是前摩根士丹利分析师,他表示全明星打算再次投资于国内互联网初创公司,因为几年前很多中国科技公司飞升的估值目前已经下降。季卫东于2014年离开摩根士丹利,与同事傅明侠成立了该基金。

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