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摩根大通和花旗利润大增,但部分预期利好并未兑现

更新时间:2017-4-14 11:21:48 来源:华尔街日报中文网 作者:佚名

摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)和花旗集团(Citigroup Inc., C)第一财政季度利润大增,得益于其华尔街交易业务的持续反弹。

但这两家华尔街大行以及富国银行(Wells Fargo & Co., WFC)的业绩也表明,此前外界预期的利率上行、贷款需求回升以及特朗普(Trump)政府促增长政策所带来的诸多利好影响将需要更长时间才能反映在银行的利润之中。

这三大银行的业绩反映出美国银行业前景更加谨慎,这也是今年以来银行股投资者所担心的一个问题。虽然在特朗普意外胜选之后美国银行股曾大幅飙升,但过去一个月来股价下跌,投资者在等待这些银行的业绩,以判断其业绩表现是否与其更高的估值相匹配。摩根大通、花旗集团、富国银行和美国银行(Bank of America)是美国规模最大的四家银行,美国银行第一财季业绩报告定于下周二发布。

银行业高管曾在一系列电话会议上向分析人士表示,他们乐观地认为,美国决策者放松金融监管、减税以及促进经济增长的目标最终将提振银行业务。

摩根大通和花旗集团第一财季利润增长17%,资本市场部门成为两家银行财报中最大亮点。华尔街业务规模相对较小的富国银行第一财季利润同比持平。

第一财季,摩根大通交易部门收入同比增长13%,至58.2亿美元;花旗交易部门收入同比增长17%,至43.9亿美元。这两家银行交易部门上年同期业绩低迷,形成了偏低的比较基数。

摩根大通和花旗的固定收益交易部门第一财季收入增长近20%,反映出国债和与利率密切相关的其他证券交易活动的升温。这两家银行的投行部门手续费收入均增长近40%,一定程度上得益于低利率环境下企业发债增多对承销业务的提振。

花旗首席执行长高沛德(Michael Corbat)说,目前看来势头不错,客户参与度较高,相信第二财季依然如此。

《华尔街日报》(The Wall Street Journal)见到的一份内部备忘录显示,摩根大通的企业和投行业务负责人Daniel Pinto警告员工不要自满。他写到,客户已恢复信心,而竞争对手胃口很大。

贷款业务面临更大挑战。摩根大通和富国银行的商业贷款余额与去年第四季度持平,第一季度新增汽车贷款分别同比下降17%和29%。富国银行首席财务长John Shrewsberry称,贷款拖欠率上升和二手车贬值的迹象使该行更趋谨慎。

受某些信用卡的信用损失拖累,花旗集团的北美消费者银行业务利润下降25%。摩根大通和富国银行的消费者银行业务利润分别下降20%和9%。

大型银行希望未来几个季度利率能够继续攀升。

摩根大通预计2017财年净利息收入将增长约45亿美元。花旗集团称在制定未来计划时已将美联储6月份再度加息纳入考量,预计这将使该公司未来三个季度的核心利息收入同比增长15亿美元。

但花旗也略微下调了对贷款增长的预期。利率上升会使某些贷款对于借款人的吸引力下降﹐尤其是抵押贷款再融资。

此外﹐摩根大通首席财务长Marianne Lake在一次电话会议上表示﹐她预计特朗普政府的政策最终将带来更多就业、支出和借款﹐银行会根据这种乐观预期采取相应行动,这是完全可以理解的。

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